2015中级经济师金融基础：利息与利率计算
发布时间：2011/6/11 20:14:58 来源：城市学习网 编辑：admin
学习目标
掌握利息、当前投资本金的期值计算分析、一次性偿还投资本金的年内在回报率分析；熟悉有效利率的计算分析；了解投资的未来货币收益现值计算分析、分期多次性偿还投资本金和利息的年内在回报率分析。
本节是重点考核内容。由于涉及到众多的计算公式，需要结合教材中的实例，从最基本的单利支付情况人手，逐一熟练记忆公式结构。将全部计算公式进行整理之后，对比理解，记忆效果最佳。
（一）利息计算分析
1、掌握当前投资资本金的期值计算分析
（1）一次性偿还本金的投资期值计算分析
按单利支付的分析：
式中， ——本金投资的期值
P——本金
r——年利率
t——投资期限
按复利每年支付一次的分析
按复利每年支付n次的分析 （2）多次性偿还本金和利息的投资期值计算分析
采取非年金多次支付的分析：
采取年金多次支付的分析。
式中，A——年金
例题：单选
一笔为期三年的投资，在三年内分别支付本金和利息，其中第一年450元 ，第二年600元，第三年650 元，市场利率为10％，则该笔投资的期值为( )元。 、
A．1554．5 B．1754．5
C．1854．5 D．1954．5
答案：C
某投资者用100万元进行2年期投资，市场利率5.8%，利息按复利计算，则该投资者的投资期值为（）万元
A.1019364 B.1119364
C.1129364 D.1219364
答案：B
2、了解投资的未来货币收益现值计算分析
（二）利率计算分析
1、掌握一次性偿还投资本金的年内在回报率分析
年内在回报率即货币加权回报率或到期收益率，它是测度投资回报率常用的指标。它的计算也分两种，
(1) 复利下每年支付一次利息的年内在回报率分析
(2)复利下每年支付n次利息的年内在回报率
(3)贴现债券在复利下年内回报率分析
2、了解分期多次性偿还投资本金和利息的年内在回报率分析
永久性年金现值公式： 永久性年金的年内在回报率： 例题：单选
现有一张无偿还期债券，其市场价格为20 ，永久年金为5元时，该债券的年内在回报率为( )。
A．8％ B．12.5%
C．20％ D．25％
答案：D
3、熟悉有效利率的计算分析
（1）有效利率涵义
有效利率是指在复利支付利息条件下的一种复合利率。当复利支付次数在每年一次以上时，有效利率自然要高于一般市场利率。由于有效利率概念的出现，我们将市场利率称之为平利率。
（2）一般有效利率较平利率的计算分析
（3）证券市场有效利率的计算分析
证券市场有效利率以365天为年周期推算出来的复合利率
