2015年注税预习讲义：财务会计第一章
发布时间：2010/3/15 10:13:12 来源：城市学习网 编辑：ziteng
第一章财务管理概论
本章概述：
本章内容十分简单，在考试中占的分数不大。相比较而言，财务管理的内容、财务管理目标的类型、利率的构成、资金时间价值的计算和投资风险价值的计算五个内容可考性很强，应该引起同学们的关注，尤其要注意资金时间价值的计算和投资风险价值的计算这两个内容，是我们以后财管部分计算题的基础。
知识点一
财务管理的内容和方法
财务活动的内容包括：筹集资金、投资管理、营运资金管理、股利分配。
a.筹集资金：简单地说筹集资金就是为企业寻找资金来源，资金的来源渠道分为负债资金和所有者权益资金两种，这里我们要注意区分哪些是权益资金，哪些是负债资金。
b.投资管理：简单地说就是将上面筹资到的资金投入使用的管理，包括对内投资和对外投资管理。我们要注意将投资和我们日常讲的股票投资等区分开来，这里的投资口径大得多，“将钱投入使用”都是投资活动。同时要注意区分对内投资和对外投资。
c.营运资金管理：企业流动资产和流动负债总称为营运资金，我们要注意，流动资产减去流动负债的余额为净运营资金，即：
净运营资金＝流动资产－流动负债
d.股利分配：简单地说就是将企业的经营成果分给投资者。
财务管理方法包括财务预测、财务决策、财务预算、财务控制和财务分析。财务决策是财务管理方法中对企业前景影响最直接、最重要的方法。
思考题：
1、多项选择题：以下属于投资活动中的对内投资的是（ ）。
A、固定资产投资
B、流动资产投资
C、股权投资
D、购买债券
2、单项选择题：一个企业的所有者权益总额为1500万元，负债为500万元，其中长期资产总额为1000万元，长期负债总额为100万元，则其净运营资金数额为（ ）万元。
A、1000
B、600
C、500
D、400
知识点二
财务管理的目标
一、财务管理目标的类型包括利润最大化、每股收益最大化、股东财富或企业价值最大化、每股市价最大化。我们要注意各个目标的优缺点的内容，由于其可考性强，在考试中出现的概率非常大。
1.利润最大化
局限性：①没有考虑获得利益与投入资本的关系；②没有考虑资金的时间价值；③没有考虑风险因素；④带有短期行为的倾向。
2.每股收益最大化
局限性：①未考虑资金的时间价值；②未考虑风险；③带有短期行为的倾向。
优点：考虑了投入资本与利润之间的关系。
3.股东财富或企业价值最大化
优点：①考虑了资金时间价值和投资的风险价值；②克服了短期行为。
4.每股市价最大化
是企业价值最大化的另一种表现形式。
局限性：①股票价格的影响因素很多；②对非上市企业，利用本指标非常困难。
二、影响财务管理目标的因素
股价高低反映了财务管理目标实现的程度。股价受外部环境和内部管理决策两方面因素的影响。从企业管理当局可控制的因素（内部因素）看，股价的高低取决于企业的投资报酬率、风险和每股股利。
思考题：
3、多项选择题：以企业价值最大化作为财务管理的目标，它具有的优点包括（ ）。
A、考虑了资金的时间价值
B、考虑了投资的风险价值
C、衡量一个企业的价值是一个十分困难的事情
D、上市公司股价可以直接揭示企业获利能力
4、利润最大化目标和每股收益最大化目标存在的共同缺陷有（ ）。
A、没有考虑货币时间价值
B、没有考虑风险因素
C、没有考虑利润与资本的关系
D、容易导致短期行为
知识点三
财务管理的环境
财务管理的环境一般包括：法律环境、经济环境、金融市场环境。我们要注意金融市场环境尤其是利率的内容容易出现考题。
A、金融市场的分类
1.按期限分为资金市场和资本市场，二者的划分以一年为界。
2.按交割的时间分为现货市场和期货市场。
3.按交易的性质分为发行市场和流通市场。发行市场也称初级市场或一级市场，流动市场也称次级市场或二级市场。
4.按交易的直接对象分为同业拆借市场、国债市场等。
B、利率
简单地说，利率就是企业使用资金要付出的代价，实际上就是资金使用权的价格。其构成为：
利率＝纯利率＋通货膨胀补偿率＋风险补偿率
1.纯利率。纯利率是指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率。我们要注意纯利率的高低仅受资金供求关系的影响。
2.通货膨胀补偿率。我们要注意通货膨胀补偿率与将来的通货膨胀水平有关，而与当前的通货膨胀水平关系不大。
3.风险补偿率。包括流动性风险补偿率、违约风险补偿率、期限风险补偿率。
思考题：
5、多项选择题：关于利率的说法中，正确的有（ ）。
A、利率由纯利率、通货膨胀补偿率和风险补偿率三部分构成。
B、纯利率仅受资金供求关系的影响。
C、通货膨胀补偿率与将来的通货膨胀水平有关，与当前的通货膨胀水平无关。
D、风险补偿率受风险大小影响，风险越大则要求的风险补偿率越小。
E、固定资产的流动性风险比流动资产的流动性风险小。
